Rejecting Global A&T Noteholders Group Teken Perjanjian Resmi untuk Menentang Proposal Restrukturisasi A&T

NEW YORK, 27 September 2017 /PRNewswire/ -- The Rejecting Noteholders Group of Global A&T ("The Rejecting Noteholders," juga dikenal sebagai "Dechert Group"), telah membuat sebuah perjanjian untuk menolak proposal restrukturisasi Global A&T, dengan demikian memblok langkah Perusahaan untuk memperoleh persetujuan para pemegang obligasi perusahaan (noteholder) yang diperlukan atas proposal tersebut, yakni 1/3 dari jumlah para noteholder, dari 10% Senior Secured Notes terbitan Perusahaan yang jatuh tempo pada 2019. Beberapa laporan media menunjukkan Global A&T bermaksud meminta persetujuan tertulis (consent solicitation) untuk proposal restrukturisasi perusahaan. Namun, berdasarkan penolakan resmi dari the Rejecting Noteholders, permohonan tersebut tidak akan memperoleh dukungan Noteholder yang diperlukan, dan dengan begitu proposal tersebut akan dinyatakan gagal.

Dengan demikian, the Rejecting Holders telah mengirim surat berikut kepada dewan direktur Global A&T, mengabarkan bahwa Global A&T kekurangan dukungan yang diperlukan dari noteholder untuk proposal tersebut, dan komitmen resmi the Rejecting Holders untuk memblok proposal tersebut.

Berikut surat dari the Rejecting Holders kepada Direksi (kecuali beberapa istilah yang dilampirkan kepada Direksi):

26 September 2017

Direksi Global A&T Electronics Ltd.
c/o Kirkland & Ellis LLP
26/F Gloucester Tower, the Landmark
15 Queen's Road Central
Hong Kong
Yang terhormat:      Neil McDonald (neil.mcdonald@kirkland.com)  
                             Patrick J. Nash Jr. (patrick.nash@kirkland.com)

Perihal:  Global A&T Electronics Ltd. ("GATE")

Yang terhormat Direksi GATE:

Merujuk surat sebelumnya yang dikirimkan kepada Anda tertanggal 18 September 2017 ("Surat 18 September"). Setiap istilah yang awalnya dirujuk dalam surat ini, berasal dalam Surat 18 September. 

Sejak surat tersebut di atas, klien kami telah mengkaji sebuah artikel yang ditayangkan di Debtwire terkait dengan permohonan tertulis mengenai niat Perusahaan untuk melakukan, tanpa mengesampingkan penolakan atas ketentuan Usulan Transaksi (Proposed Transaction) oleh sekitar 40% pemegang Old Notes. Kami memahami maksud Perusahaan dan para pemangku kepentingan tertentu untuk melakukan aksi "test the resolve" atas the Dechert Noteholder Group.

Dengan ini, saya mengabarkan bahwa resolusi the Dechert Noteholder Group masih tetap seperti yang dulu. Sejumlah anggota kelompok tersebut yang mengambil posisi menolak dalam Old Notes, telah membuat perjanjian koordinasi kedua yang mengandung pernyataan menolak, tidak memberikan izin dan menentang Proposed Transaction dan tidak mendukung, mengizinkan atau menerima transaksi selain ketentuan yang sebelumnya telah disampaikan kepada para penasihat Anda. Demi rujukan Anda, kami melampirkan sejumlah ketentuan tersebut.

Keputusan meneruskan permohonan tertulis di tengah penolakan keras dari sekitar 40% pemegang Old Notes menegaskan konflik yang terjadi dalam struktur kepemilikan Perusahaan dan menyiratkan langkah Direksi dalam melakukan the bidding of Affinity, mengingat posisinya sebagai pemegang new notes dan saham. Kami kembali terkejut atas desakan Perusahaan dalam menjalankan transaksi yang pasti mengalami kegagalan. Menyangkut sikap direksi yang berpandangan sempit dan mengejar kepentingan orang dalam, maka langkah tersebut diambil atas risiko sendiri. Mengharapkan the Dechert Noteholder Group akan menyerah terhadap desakan tersebut, meski telah mengetahui kelompok tersebut telah membuat perjanjian yang bertentangan dengan proposal, adalah sebuah tindakan sembrono dan membuat berbagai nilai sumber daya Perusahaan menjadi sia-sia, gangguan yang tak perlu bagi tim manajemen yang bermutu tinggi, serta menempatkan kesehatan keuangan perusahaan dalam bahaya.

Seluruh hak the Dechert Noteholder Group dan setiap anggotanya dilindungi dan tidak ada izin yang diberikan dalam surat ini.

Dengan hormat, 
Michael J. Sage

Kontak bagi Media

Para pemegang Initial Notes dapat menghubungi Michael J. Sage atau Brian E. Greer dari Dechert LLP, michael.sage@dechert.com and brian.greer@dechert.com.

Kontak untuk Marble Ridge Capital LP:

Robert Siegfried  
Kekst  
212-521-4832 
robert.siegfried@kekst.com

ATAU

Luke Devlin 
Kekst 
1 (212) 521-4895 
luke.devlin@kekst.com