Milliman Kaji Laporan Embedded Value Industri Asuransi di Eropa dan Asia

LONDON, 16 September 2015 /PRNewswire/ -- Milliman, Inc., perusahaan konsultasi dan aktuaria global terkemuka asal AS, hari ini meluncurkan dua laporan barunya yang mengkaji laporan embedded value (EV) 32 perusahaan asuransi terkemuka di Eropa dan 34 perusahaan asuransi terkemuka di Asia. Laporan ini membahas berbagai tren di kalangan perusahaan-perusahaan asuransi yang melaporkan EV mereka per akhir tahun 2014.

Kedua laporan tersebut membandingkan praktik-praktik yang diikuti oleh perusahaan-perusahaan asuransi dan membahas isu pelaporan EV mengingat adanya pengimplementasian Solvency II di Eropa dan pengadopsian International Financial Reporting Standards di seluruh dunia.

"Embedded value terus menjadi acuan penting bagi perusahaan asuransi dan investor di Eropa dan Asia, karena memberikan dimensi informasi tambahan tentang profitabilitas asuransi yang dinyatakan hilang dari praktik akuntansi saat ini," ujar Principal dan Consulting Actuary Milliman, Philip Simpson.

"Perbedaan interpretasi standarisasi dan pengimplementasian aktual masih menjadi hambatan bagi komparabilitas EV langsung yang sebenarnya di kalangan perusahaan asuransi baik di Eropa maupun Asia," tambah Principal dan Consulting Actuary Milliman, Paul Sinnott. "Hal ini secara khusus diketahui di industri asuransi Asia dimana sistem pelaporan embedded value tradisional lebih populer, dan terdapat sejumlah perbedaan yang signifikan di dalam metodologi, pengaturan asumsi aktuaria, dan publikasi eksternal."

Berikut adalah beberapa temuan penting dari laporan EV di Eropa:

• Kapitalisasi pasar perusahaan asuransi secara umum telah menjadi semakin dekat dengan EV mereka, dengan persentase EV sekitar 100% rata-rata pada akhir 2014 dibandingkan EV 110% pada akhir tahun 2013.
• EV anggota-anggota CFO Forum tetap tinggi pada level yang sama - EV gabungan mereka adalah 259 miliar pound (¬333 miliar) pada akhir 2014 dibadingkan dengan 250 miliar pound (¬301 miliar) pada 2013. Pertumbuhan yang relatif kecil ini merupakan refleksi dari kondisi ekonomi yang melambat - suku bunga melanjutkan tren negatif pada sektor ekonomi di banyak negara pada awal 2014, yang juga diperparah dengan lambatnya pertumbuhan pasar ekuitas global.
• Nilai total bisnis baru untuk para anggota CFO Forum juga tetap tinggi selama 2014 - nilai total bisnis yang terlapor adalah 11,4 miliar pound (¬14.7 miliar) pada akhir 2014 dibandingkan 11,9 miliar pound (¬14.3 miliar) pada akhir 2013. Secara keseluruhan terdapat sedikit penurunan pada margin bisnis baru dan peningkatan volume sebesar 12,9%.
• Kerangka kerja Solvency II telah rampung, dan industri asuransi mulai berusaha untuk menyesuaikan metodologi EV mereka dengan Solvency II - khususnya metodologi yang terkait dengan metodologi ekstrapolasi untuk membangun suku bunga bebas risiko jangka panjang. Selain itu, beberapa perusahaan menggunakan sistem pencocokan atau penyesuaian volatilitas.

Berikut adalah beberapa temuan penting dari laporan EV di Asia:

• Mayoritas perusahaan multinasional asing dan domestik India menyesuaikan laporan EV mereka berdasarkan prinsip European embedded value (EEV) atau market-consisten embedded value (MCEV) yang dicanangkan oleh CFO Forum, sedangkan perusahaan multinasional domestik dan yang berbasis di Asia mengajukan laporan berbasis traditional embedded value (TEV).
• EV dari operasi perusahaan-perusahaan di Asia yang termasuk di dalam laporan ini naik 15% berdasarkan fluktuasi konstan nilai mata uang selama 2014, yang mencapai 346 miliar dolar AS.
• Perusahaan asuransi asal Tiongkok menunjukan pertumbuhan EV tertinggi sebesar 32%, yang didorong oleh pertumbuhan bisnis baru dan, sedikit kontraproduktif kedengarannya, penurunan pada kurva imbal hasil. Perusahaan asuransi asal Korea Selatan mencatatkan pertumbuhan EV terendah sebesar 2%, akibat stagnasi volume bisnis baru dan suku bunga rendah yang berkelanjutan.
• Perusahaan asuransi asal Hong Kong mencatatkan pertumbuhan bisnis baru tertinggi sebesar 48%, berbanding terbalik dengan perusahaan asuransi asal Taiwan yang mencatatkan pertumbuhan terendah yaitu 1%.

Salinan studi Milliman dapat diunduh di: http://www.milliman.com/ev-research

Tentang Milliman

Milliman adalah salah satu penyedia produk dan layanan aktuaria dan produk terkait lainnya terbesar di dunia. Perusahaan ini menyediakan praktik konsultasi di bidang asuransi kesehatan, properti, kecelakaan, jiwa, dan keuangan, serta kesejahteraan karyawan. Didirikan pada 1947, Milliman adalah perusahaan independen yang memiliki jaringan di banyak kota besar di seluruh dunia. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi  www.milliman.com